多重政策施壓 2016年新三板監(jiān)管重拳出擊

經(jīng)歷了2015年新增3500余家掛牌企業(yè)的繁榮之后，2016年新三板市場迎來了監(jiān)管之年。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著掛牌數(shù)量的增長，新三板市場的矛盾也開始凸顯。分層制度來臨前夜，監(jiān)管層似乎正打算重拳出擊。

證監(jiān)會兩融罰單“敲山震虎”

據(jù)中申網(wǎng)了解，2016年1月29日晚間，新三板向國泰君安開出針對券商最為嚴(yán)厲的一份罰單，在其官網(wǎng)上發(fā)布《關(guān)于給予國泰君安證券股份有限公司公開譴責(zé)，給予王仕宏公開譴責(zé)，給予陳揚(yáng)、李仲凱通報批評的決定》。

新三板2015年向證監(jiān)會移送27起違法違規(guī)案件

除了對券商的行為 進(jìn)行約束外，新三板還在1月27日公布了2015年全年監(jiān)管執(zhí)法情況，共對44家掛牌公司、35名掛牌公司董監(jiān)高、1193個投資者賬戶、31家主辦券 商、2家做市商、1家會計師事務(wù)所采取了自律監(jiān)管措施；對1家掛牌公司、1名掛牌公司董監(jiān)高實(shí)施了紀(jì)律處分；對未按期披露年報的1家公司實(shí)施摘牌；及時向 證監(jiān)會移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場操縱、大股東違規(guī)減持等涉嫌違法違規(guī)的案件27件。

對于日漸凸顯的違規(guī)行為，新三板表示，有異動必有反應(yīng)、有違規(guī)必有查處，要以大數(shù)據(jù)監(jiān)管為切入點(diǎn)，不斷提高對違法違規(guī)行為的及時發(fā)現(xiàn)、及時跟蹤、及時處理能力。

PE掛牌新三板已全面暫停

證監(jiān)會12月25 日確認(rèn)已暫停私募機(jī)構(gòu)在新三板掛牌及融資。私募機(jī)構(gòu)融資頻繁、募集資金投向等問題引發(fā)社會質(zhì)疑。監(jiān)管部門表示，在對這些問題進(jìn)行調(diào)研梳理后，再對其在新三 板掛牌的情況予以明確。PE機(jī)構(gòu)的資金需求量亦相當(dāng)大。若任由其掛牌及融資，將擠壓其他中小企業(yè)的融資，有點(diǎn)違背建立新三板的初衷。

新三板叫停違規(guī)股票買賣意向平臺

最讓市場參與者感到緊張的，是證監(jiān)會叫停市場外部的買賣意向發(fā)布平臺。新三板9月14日發(fā)公告表示，禁止任何機(jī)構(gòu)設(shè)立新三板股票買賣意向平臺。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，新三板是掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓的惟一合法平臺，其他任何市場機(jī)構(gòu)不得組織該類交易行為和股票買賣意向信息的發(fā)布。這也意味著，場外定增信息、交易信息的發(fā)布都將成為踩雷行為。

新三板規(guī)范力度加碼自律監(jiān)管升級

2015年5月發(fā) 布的《關(guān)于加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》厘清了新三板市場自律監(jiān)管與行政監(jiān)管的關(guān)系，依法明確了行政監(jiān)管與自律監(jiān)管的內(nèi)容與邊界。在自律監(jiān)管方 面，新三板已初步建立起以信息披露合規(guī)性監(jiān)管為主線，以主辦券商持續(xù)督導(dǎo)為抓手，以全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理為核心，以監(jiān)管機(jī)構(gòu)事后查處為保障，以問責(zé)懲 戒為制約的集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系。

中申網(wǎng)認(rèn)為，2016年將是新三板的治理之年。新三板市場經(jīng)過兩年發(fā)展，經(jīng)歷了野蠻生長期，目前已經(jīng)進(jìn)入深度治理階段。只有市場合規(guī)了，分層的推出才有意義。這也是為什么近期監(jiān)管出重拳的原因。